Analisi della performance di impresa e di gruppo

  • Corso di Laurea: Corso di Laurea Magistrale in Economia e Direzione Aziendale
  • Anno: 1
  • Crediti: 9
  • Docenti: - Montrone Alessandro
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  • Programma:
    PARTE I: L’ANALISI DELLA PERFORMANCE D’IMPRESA
    Le condizioni di equilibrio nel funzionamento dell'impresa
    1. Il principio di economicità e le condizioni di equilibrio economico
    2. I principi di solidità e di solvibilità e le condizioni di equilibrio finanziario
    3. Le relazioni tra condizioni di equilibrio economico e condizioni di equilibrio finanziario
    L'analisi del bilancio dell'impresa in funzionamento: un quadro introduttivo
    1. La natura e gli scopi delle analisi di bilancio
    2. Le diverse tipologie delle analisi di bilancio
    3. Le condizioni per l'attendibilità e la "relatività" delle analisi di bilancio
    4. L'impostazione sistemica delle analisi di bilancio
    L’analisi della situazione finanziaria e patrimoniale dell'impresa in funzionamento
    1. L’analisi qualitativa del capitale
    2. La riclassificazione dello Stato Patrimoniale
    3. Gli indicatori della situazione finanziaria e patrimoniale
    4. Gli indici di rotazione e di durata
    L’analisi della performance economica
    1. Le modalità di riclassificazione del Conto Economico
    2. Gli indicatori di performance economica
    - Gli indici di redditività
    - I rapporti tra la redditività e la struttura finanziaria: il leverage
    - Gli indici basati sul valore aggiunto
    - Gli indici di rendimento e produttività
    - Gli indicatori per gli investitori di borsa
    - La Balanced Scorecard (BSC)
    L’analisi per flussi dei bilanci di impresa
    1. L’informativa sulla dinamica dei flussi finanziari
    2. Il rendiconto finanziario delle variazioni di liquidità
    3. I rendiconti finanziari delle variazioni di capitale circolante circolante netto e delle variazioni di risorse finanziarie totali (cenni)
    Casi di analisi di bilancio per indici e per flussi

    PARTE II: L’ANALISI DELLA PERFORMANCE DI GRUPPO
    Economia, normativa e bilancio del gruppo aziendale
    1. I fenomeni di aggregazione aziendale
    2. Il gruppo aziendale
    3. I legami azionari e i saggi di partecipazione e controllo
    4. La disciplina dell’attività di direzione e coordinamento
    5. Le teorie in materia di gruppi aziendali e di bilancio consolidato
    6. Le funzioni, i destinatari e la capacità informativa del bilancio consolidato
    Il processo di armonizzazione contabile e il bilancio di gruppo
    1. Il processo di armonizzazione contabile
    2. Il bilancio consolidato in Italia fino all’attuazione della VII Direttiva CEE
    3. Il recepimento dei Principi Contabili Internazionali
    4. Il bilancio consolidato nei Principi Contabili Internazionali
    5. I postulati nella redazione del bilancio consolidato
    La redazione del bilancio consolidato
    1. Le operazioni preliminari al consolidamento
    - La delimitazione dell’area di consolidamento
    - La scelta della data di riferimento
    - L’uniformazione dei criteri di valutazione
    - Le implicazioni fiscali del bilancio consolidato
    - La traduzione dei bilanci non espressi nell’unità di conto
    2. L’eliminazione degli effetti delle operazioni interne al gruppo
    - L’eliminazione di saldi che non hanno effetto su reddito e capitale di gruppo
    - L’eliminazione dei margini interni inglobati in valori del patrimonio
    - Le altre eliminazioni
    3. Il consolidamento delle partecipazioni
    - Il consolidamento integrale delle partecipazioni di controllo
    - Il trattamento delle partecipazioni reciproche
    - Il consolidamento sintetico delle partecipazioni significative
    - Il consolidamento proporzionale delle partecipazioni in imprese a controllo congiunto
    - Il trattamento delle altre partecipazioni
    4. Il sistema informativo del bilancio di gruppo (cenni)
    L’analisi per indici del bilancio consolidato
    1. Le problematiche peculiari dell’analisi del bilancio consolidato
    2. La riclassificazione dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico consolidati
    3. Gli indici per l’analisi del bilancio consolidato
    Casi di redazione del bilancio consolidato


  • Collaboratori
    Dott. Antares D'Achille

  • Note
    TESTI CONSIGLIATI:
    • MONTRONE A., L'analisi del valore e della performance nel ciclo di vita dell'impresa, FrancoAngeli, Milano, 2016 (capp. 3, 4, 5, 6, e 7).
    • MONTRONE A., Il bilancio consolidato dei gruppi aziendali. Un quadro alla luce dei nuovi principi contabili internazionali, FrancoAngeli, Milano, 2010 (capp. 1, 2, 3, 4, 5 e 6).
    • Dispense a cura del docente per la parte sull'analisi per indici del bilancio consolidato e per lo svolgimento di casi aziendali.

    MODALITÀ SVOLGIMENTO ESAME:
    - Prova scritta con test e svolgimento di un caso di analisi di bilancio e di un caso di redazione di bilancio consolidato
    - Prova orale (a cui si accede solo con prova scritta sufficiente)